2차전지 관련주 엔시스 공모주 청약 둘러보기

 

안녕하세요

오늘은 2차전지 관련주인 엔시스 청약에대해서 알아보려 합니다

 

악재만 떠들석한 2차전지 관련주이지만 수요예측은 뜨거웠다

 

최근 2차전지 관련해서는 악재밖에 안나오고 있습니다

SK이노베이션과 LG에너지솔루션의 배터리 특허소송으로 불확실성이 높은 상황에서

폭스바겐을 비롯한 자동차 회사들이 자체배터리 생산을 선언하며 미래 전망을 낮추기 시작해서이기 때문이죠

고로 작년까지 공모주 시장에 나오면 따상에 가깝게 떠오르던 2차전지 관련주의 청약임에도 불구하고 걱정이 앞섰습니다

그러나 다행히도 수요예측에서는 여전히 훌륭한 지표를 보여주었습니다

 

기관 경쟁률은 1,467.73대 1로 매우 높았고, 밴드상단 초과비율도 90%를 넘었습니다

안타까운 것은 이런 높은 관심으로 인해 공모가가 밴드상단을 초과하여 무려 19,000원에 결정되어버렸습니다

상장을 추진하는 회사야 최대한 자금을 많이 땡기는 게 목표이니 공모가를 높이고 싶을테지만 조금 아쉽습니다

이로인해 공모가 기준 시가총액은 무려 2천억 가까이까지 올라갔습니다

(주식배정 전)의무보유 확약비율은 21%를 넘기면서 상당히 좋은 상태이고, 유통가능한 주식수의 비율도 28.47%로 좋습니다

이처럼 공모가가 밴드상단을 초과한 것 말고는 지표상으로는 시초 따블 혹은 따상까지 기대해볼 수도 있는 공모주입니다

 

어두워지는 2차전지 미래에서 살아남을 수 있는가?

 

아시다시피 현재 국내 증시에 상장되어있는 2차전지주는 창대한 미래를 꿈꾸며 대부분 엄청나게 높은 PER을 적용받고 있습니다

그렇기 때문에 향후 Q가 증가할 것이 명백함에도 선뜻 손이 안가는 상황이죠

엔시스는 2차전지 전 공정 검사장비를 공급하는 국내 유일업체입니다

배터리를 누가 만들던 배터리 공정에서의 검사장비는 필요로 하기에 최근 문제가 되고 있는 완성차 업체의 배터리 자체 생산은 엔시스에겐 오히려 기회가 될 수도 있죠

기존의 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션이 엔시스의 영업대상이었다면

(현재는 LG에너지솔루션, 삼성SDI가 주 고객사입니다)

이제는 테슬라, 폭스바겐 등 자체 배터리를 생산하는 완성차업체까지 확대될 수'도' 있는 것입니다

물론 회사가 향후 해외영업에 신경을 써야겠지요

(IR BOOK을 보면 헝가리 현지법인도 20년 1월에 세웠고, 21년 상반기 폴란드 현지법인도 검토 중이긴 합니다)

위에서 잠시 언급했지만 LG와 삼성이 주 고객사지만 17년부터 최근까지 고객사 다변화에 노력을 기울이고 있는 것이 보입니다

수주잔고도 20년 3분기 기준 72억으로 연간 실적을 고려할 때 적은 수준은 아닙니다

회사는 현재 배터리뿐만 아니라 전고체배터리 검사 장비에 대한 연구도 선제적으로 대응 중에 있습니다

현재뿐만 아니라 미래에 대한 대비도 하고 있다는게 마음에 드네요 ㅎㅎ

(그 외 다양한 검사장비에 대한 연구도 하고 있는데 우선은 비중이 작기에 언급하지 않겠습니다)

실적은 매출이 2016년부터 꾸준히 상승해서 18년 278억, 19년 318억을 기록하였고, 2020년 3분기까지 288억으로 전년대비 성장을 이어갈 것으로 보입니다.

영업이익 역시 18년 25억에서 19년 37억, 20년 3분기까지 무려 72억을 기록하였네요.

눈에 띄는 것은 매출 대비 영업이익의 성장이 가파르다는 것입니다.

즉, 현재 회사는 판매액이 증가할수록 영업이익 레버리지가 뛰어난 상황에 있다는 것이죠

 

공모주 투자를 하며 여러 회사들을 공부하는데 이번에도 좋은 기업을 알게 되었습니다

엔시스는 기본적으로 풀청약을 할 것이고, 공모주 투자이후에도 꾸준히 팔로우업하며 투자시기를 저울질 할 생각입니다

모두 냉철히 분석해서 좋은 투자하시기 바라겠습니다