OVV 2분기 실적 예측 및 OPEC+ 원유감산량 합의

오늘은 제 미국주식 중 오일주 대장주인 OVV 2분기 실적예측을 해보려 합니다 

최근 유가 움직임의 변동성이 커지면서 오일주는 오히려 조정을 맞고 있는데요

변동성은 커졌으나 유가가 하락을 크게 한 것도 아닌데 오일주 주가만 꽤 쎄가 얻어맞았습니다 ㅎㅎ

주식이 떨어질때 해당 주식 쳐다보는 것은 스트레스지만 제 미국 포트에서 높은 비율을 차지하는 OVV이기에 2분기 실적을 살펴보려 합니다.

오일업종에 대한 지식도 부족하고, 처음으로 해보는 것이기에 재미로만 봐주시길 바라겠습니다 ㅎㅎ

 

이보다 더 좋을 순 없었던 2분기, 배당증액까지 기대?

아래는 지난 1분기와 2분기 OVV의 생산량, 헷지내용, 유가와 가스 가격을 정리한 표입니다

	1분기	2분기(예상)	비고
오일 생산량 (Mbbls/d) 가스 생산량 (MMcf/d)	198,000	190,000
	1,576	1,530
오일 헷지	90*50.03	80*51.44
	50*44.49	40*47.54
	15*45.84	15*45.84
천연가스 헷지	880*3.55	1,090*3.36
WTI 평균가($)	57.84	66.19	QoQ +14.4%
천연가스 평균가($)	2.69	2.98	QoQ +10.8%

2분기 오일 및 가스 생산량은 OVV의 1분기 리포트를 기반으로 예측치를 적은 것입니다

헷지 정보 역시 1분기 리포트에 나와있는 것으로 변동은 없을 것입니다

WTI와 천연가스 2분기 가격은 일일 거래가를 평균 낸 것으로 실제 OVV가 본인들의 상품을 거래한 가격은 아닙니다.

헷지된 량이 전체 생산량에서 차지하는 양이 꽤 되기에 평균 판매가격이 시장 평균가격보다 낮습니다

(물론 거래를 언제 얼마나 했느냐에 따라서도 다르겠죠)

위 정보들이 정확한 수치는 아니기에 OVV의 2분기 실적을 정확하게 예측하는 것은 당연히 불가능하지만

대략적인 실적의 방향성은 살펴볼 수 있겠죠

현재 파악되는 정보로 알 수 있는 것은 1분기 대비 2분기 OVV의 매출은 대략 3% 정도 상승을 할 것 같다는 것입니다

유가와 천연가스 가격이 전분기대비 대략 15%, 11% 가량 증가하였는데도 매출 상승분이 적은 것은 생산량 감소예측이 가장 큽니다

OVV가 본인들의 유전을 일부 팔았기 때문에 2분기 생산량이 조금 줄어들 수 있었다고 밝혔는데요 

기존 유전에서 생산량을 증대했다면 사실 크게 감소하지 않았을 수도 있습니다

때문에 실제 OVV가 2분기 실적 발표에서 어떻게 나왔는지 살펴봐야하는 요소이죠

어쨌든 생산량은 줄어들었는데도 매출이 증가하였다는 것은 비용감소분이 있어 순이익은 더 증가하였다고 볼 수 있습니다

1분기 EPS가 $1.1였던 것을 고려하면 최소 $1.13는 달성했을 것으로 기대하고 있고,

레버리지 효과를 고려했을 시 $1.19까지 바라볼 수 있다는 것이 제 의견입니다

참고로 현재 OVV에 대한 현지 애널리스트들의 컨센서스는 5월말 $0.98에서 7월 14일 $1.05까지 올라왔습니다

시간이 갈수록 컨센서스가 계속 올라가고 있는 것이죠

(참고로 1분기대는 시장 컨센대비 14.6% 초과달성하였습니다)

제 예상치가 시장대비 높긴하나 불가능한 수치라고는 보지 않습니다 (오히려 초과달성을 기대하고 있죠)

그리고 OVV의 연간 컨센서스 역시 시간이 지날수록 지속적으로 올라가고 있습니다

어찌보면 유가가 올라가니 당연한 것이라 할 수 있겠죠

연간 컨센은 5월말 $3.94에서 현재 $4.45까지 증가하였습니다

아마 2분기 실적 발표에서 OVV가 배당 증액을 발표하지 않을까란 생각이 드는데요

(몇 몇 뉴스에서 흘러나왔는데 미국은 요런게 꽤 잘 맞더군요)

OVV의 실적발표일은 미국시간으로 7월 27일 장마감 이후입니다.

아마 우리나라 시간으로 7월 28일 오전이면 알 수 있지 않을까 싶네요

그리고 그 날 저녁인가 다음날 IR을 한다고 하니 상세 정보도 알 수 있을 것 같습니다

 

OPEC+ 원유 감산완화량 합의

UAE의 땡깡으로 파토가 났던 오펙플러스의 원유 감산완화량 합의는 예상대로 합의가 이루어졌네요

Saudi Arabia, U.A.E. reach deal on OPEC+ oil output: report

그냥 뻔한 수작질입니다

UAE가 오펙을 탈퇴하니 마니 헛소리하는 기사들이 있는데 가능성 1도 없는 소리죠

사우디와 UAE가 둘이 무슨 은밀한 거래를 해놓고 벌인 짓인지 우리가 어떻게 알겠습니까 ㅎㅎ

이로써 유가 변동성은 조금 줄어들 것으로 보입니다.

시장이 싫어하는 불확실성이 사라졌으니 유가 80불을 향해 달려갈지도 모르겠습니다

 

제가 지니고 있는 오일주의 실적발표가 나오고 나면 오일주에 대한 포지션을 고민해보려 합니다

아시다시피 오일주는 늘 실적발표 이후 주가는 실적치료를 받았습니다

이번에도 그러하지 않을까라고 예상 or 기대를 하고있죠

제 예상대로 흘러가면 추석 전까지 포지션을 조금씩 줄일 생각입니다

 

좋은 방향으로 흘러가길 바라며 지켜보도록 하겠습니다

감사합니다